Insieme alle azioni, le obbligazioni costituiscono uno dei principali strumenti di investimento e di facile accesso per tutti i risparmiatori. Un' obbligazione non è altro che un titolo di credito al portatore emesso da società o da enti pubblici; acquistandone una, l’investitore presta dei soldi all’emittente, che si impegna a restituire il capitale più gli interessi su tale somma entro la scadenza prevista dal contratto.

Di solito il rimborso del capitale al possessore del titolo di debito da parte dell'emittente avviene alla scadenza del valore nominale ed in un'unica soluzione, mentre gli interessi possono essere liquidati periodicamente (trimestralmente, semestralmente o annualmente) o a fine periodo, in base al tipo di contratto stipulato. L'interesse corrisposto periodicamente è detto cedola perché in passato, per riscuoterlo, si doveva staccare il tagliando numerato unito al certificato che rappresentava l'obbligazione. In genere gli enti che remunerano gli interessi solo a fine periodo corrispondono percentuali più elevate rispetto alle cedole periodiche.

Le obbligazioni possono essere messe in vendita dagli Stati, da enti pubblici, da banche, da società e corporazioni private o da istituzioni sovranazionali. In seguito, tuttavia, possono anche essere acquistate e rivendute da oggetti diversi dall’emittente, in base a un prezzo di mercato stabilito dalla legge della domanda e dell’offerta.

Lo scopo di un'emissione obbligazionaria (o prestito obbligazionario) è il reperimento di liquidità da parte dell'emittente, che serve per sviluppare nuovi business o fare nuove acquisizioni societarie.

Gli elementi essenziali di un’obbligazione sono pertanto il suo valore nominale (ovvero, il prezzo d’acquisto), l’ente emittente, la durata, la cedola, il prezzo di mercato, la liquidità, le eventuali garanzie a tutela del credito, e le opzioni aggiuntive che possono essere inserite con warrant e opzioni. Tutti questi elementi dovrebbero essere presi in considerazione al momento dell’investimento, per poter scegliere con cura l’obbligazione che offre il giusto rapporto tra rendimento e rischio, in relazione quindi alle aspettative del risparmiatore.

Per saperne di più sulle opportunità delle obbligazioni, questa guida alle obbligazioni è essenziale e sviscera ciascuno gli aspetti principali che interessano questo modo di investire. La guida non usa termini troppo tecnici e vi aiuterà a farvi un'idea più precisa dei principali strumenti di investimento.

Risponderemo a domande come:

E' meglio investire in azioni o in obbligazioni?

Obbligazioni a tasso fisso o tasso variabile?

Meglio i titoli di Stato o in obbligazioni corporate?

Quali rischi concreti e che investimento sicuro?

Per avere le risposte a queste e altre domande, seguiteci nel nostro viaggio nel mondo delle obbligazioni.

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